Konsolidacja czy restrukturyzacja? Najważniejsza różnica

Konsolidacja czy restrukturyzacja? Najprościej: konsolidacja polega na zaciągnięciu nowego finansowania, z którego spłacane są dotychczasowe zobowiązania. Restrukturyzacja polega natomiast na zmianie zasad spłaty istniejącego zadłużenia.

Oba rozwiązania mogą prowadzić do zmniejszenia bieżących obciążeń finansowych, ale działają w zupełnie inny sposób.

Dlatego wybór nie powinien sprowadzać się wyłącznie do pytania: „gdzie będę miał niższą ratę?”

Znacznie ważniejsze jest ustalenie:

• czy nadal posiadasz zdolność kredytową pozwalającą uzyskać nowe finansowanie,
• czy występują już opóźnienia w płatnościach,
• ilu masz wierzycieli,
• czy zadłużenie dotyczy wyłącznie kredytów bankowych, czy również leasingów, faktur, ZUS lub urzędu skarbowego,
• czy problem ma charakter przejściowy,
• czy nastąpiła już utrata płynności finansowej,
• czy obniżenie wysokości rat rzeczywiście rozwiąże problem, czy tylko przesunie go w czasie.

W praktyce konsolidacja długu jest najczęściej rozwiązaniem dla osoby lub przedsiębiorcy, którego sytuacja finansowa pozwala jeszcze na otrzymanie nowego finansowania.

Restrukturyzacja zadłużenia nabiera natomiast szczególnego znaczenia wtedy, gdy obecna struktura zobowiązań przestaje być możliwa do obsługi i konieczne staje się ustalenie nowych warunków spłaty.

To właśnie moment podjęcia decyzji może przesądzić o liczbie dostępnych możliwości.

 

Konsolidacja a restrukturyzacja – porównanie

Kryterium Konsolidacja Restrukturyzacja Na czym polega? Zaciągnięcie nowego kredytu i spłata dotychczasowych zobowiązań Zmiana zasad spłaty istniejących zobowiązań Czy powstaje nowy kredyt? Tak Nie Czy potrzebna jest zdolność kredytowa? Tak – zwykle ma kluczowe znaczenie Nie w takim znaczeniu jak przy udzielaniu nowego kredytu Główny cel Uporządkowanie kilku zobowiązań i często zmniejszenie miesięcznej raty Dopasowanie zobowiązań do realnej możliwości ich obsługi Czy rozwiązanie może obejmować wielu wierzycieli? Tylko w zakresie zobowiązań, które mogą zostać skonsolidowane Tak, w szczególności w formalnej restrukturyzacji przedsiębiorstwa Czy możliwa jest redukcja zadłużenia? Co do zasady nie Tak – w odpowiednich przypadkach warunki układu mogą przewidywać redukcję części zobowiązań i całkowitą likwidację oprocentowania kredytów. Czy pomaga przy poważnych zaległościach? Uzyskanie finansowania może być wtedy trudne Może być stosowana również przy bardziej zaawansowanych problemach Okres spłaty Często jest wydłużany Może zostać ustalony nowy harmonogram spłat Największe ryzyko Niższa rata może oznaczać większy całkowity koszt Warunki muszą być możliwe do wykonania przez dłużnika Dla kogo? Dla osoby lub firmy, która nadal kwalifikuje się do finansowania Dla dłużnika wymagającego głębszej zmiany warunków obsługi zadłużenia

Wniosek: jeżeli problemem jest przede wszystkim liczba zobowiązań i wysokość miesięcznych rat, ale nadal jesteś w stanie regulować swoje zobowiązania, konsolidacja może być wystarczająca.

Jeżeli problemem jest już sama możliwość spłaty długów na dotychczasowych zasadach, warto przeanalizować restrukturyzację.

Nie wiesz, które rozwiązanie będzie korzystniejsze?

Nie musisz podejmować decyzji wyłącznie na podstawie wysokości nowej raty.

Lex Capital może przeanalizować zarówno ofertę kredytu konsolidacyjnego, jak i potencjalny wariant restrukturyzacji zadłużenia.

Możemy porównać m.in.:

• wysokość miesięcznych obciążeń,
• okres spłaty,
• całkowity koszt zobowiązania,
• wpływ obu rozwiązań na płynność finansową,
• potencjalne warunki restrukturyzacji.

Dzięki temu możesz porównać oba rozwiązania na konkretnych liczbach, zanim podejmiesz decyzję.

---

Na czym polega konsolidacja długu?

Konsolidacja długu polega na połączeniu kilku istniejących zobowiązań w jedno nowe zobowiązanie.

Bank udziela klientowi nowego finansowania, które jest przeznaczane na spłatę wskazanych kredytów lub innych produktów finansowych. W efekcie zamiast kilku różnych rat pozostaje jedna miesięczna rata.

Konsolidacja zobowiązań może obejmować przykładowo:

• kredyty gotówkowe,
• kredyty ratalne,
• kredyty samochodowe,
• zadłużenie na karcie kredytowej,
• kredyty odnawialne,
• limity w rachunku,
• w niektórych przypadkach także inne rodzaje finansowania.

Dokładny zakres zależy jednak od polityki konkretnego banku oraz indywidualnej sytuacji kredytobiorcy.

Konsolidacja kredytów polega więc na zastąpieniu dotychczasowych zobowiązań nowym kredytem. Nie oznacza umorzenia zadłużenia.

Nowy kredyt konsolidacyjny zmienia przede wszystkim strukturę finansowania.

To bardzo ważne rozróżnienie: konsolidacja zobowiązań nie jest oddłużeniem w ścisłym znaczeniu tego słowa. Jest raczej zmianą sposobu finansowania istniejącego długu.

Przykład konsolidacji

Załóżmy, że kredytobiorca posiada:

• pierwszy kredyt z ratą 1 600 zł,
• drugi kredyt z ratą 1 200 zł,
• kartę kredytową generującą miesięczne obciążenie około 600 zł.

Łączna wysokość miesięcznych płatności wynosi około 3 400 zł.

Jeżeli kredyt konsolidacyjny pozwoli wydłużyć okres spłaty, nowa miesięczna rata może wynosić przykładowo 2 400 zł.

W domowym lub firmowym budżecie pojawia się wtedy około 1 000 zł dodatkowej przestrzeni każdego miesiąca.

Nie oznacza to jednak automatycznie, że klient zapłaci mniej w całym okresie kredytowania.

---

Niższa rata nie zawsze oznacza tańszy kredyt

Jedną z największych zalet konsolidacji kredytów jest możliwość zmniejszenia bieżących obciążeń.

Najczęściej efekt ten osiąga się poprzez wydłużenie okresu spłaty.

I właśnie tutaj pojawia się jedna z najważniejszych kwestii, którą trzeba przeanalizować przed podpisaniem umowy kredytu konsolidacyjnego.

Jeżeli spłata kredytu zostaje rozłożona na większą liczbę miesięcy, odsetki mogą być naliczane przez dłuższy czas.

Dlatego niższa miesięczna rata nie zawsze oznacza niższy koszt.

Przed zawarciem nowej umowy należy sprawdzić m.in.:

• oprocentowanie kredytu,
• prowizję,
• dodatkowe ubezpieczenia,
• warunki kredytu,
• okres spłaty kredytu,
• RRSO,
• całkowity koszt kredytu,
• całkowity koszt zobowiązania,
• koszt wcześniejszej spłaty,
• wymagane zabezpieczenia.

Przykład:

Obecne zobowiązania generują raty w wysokości 7 500 zł miesięcznie przez kolejne 4 lata.

Bank proponuje konsolidację, w ramach której nowa rata wyniesie 4 800 zł.

Na pierwszy rzut oka korzyść wynosi aż 2 700 zł miesięcznie.

Jeżeli jednak okres spłaty zostaje wydłużony z 4 do 9 lat, całkowity koszt kredytu może znacząco wzrosnąć.

Konsolidacja może więc poprawić bieżącą płynność finansową, a jednocześnie być droższa w długim terminie.

Dlatego przed podjęciem decyzji warto porównywać nie tylko wysokość rat, ale również całą ekonomię finansowania.

Masz już ofertę kredytu konsolidacyjnego? Sprawdź ją przed podpisaniem

Sama informacja, że bank obniży ratę o 1 000, 2 000 czy 5 000 zł miesięcznie, nie wystarcza do oceny oferty.

Lex Capital może przeanalizować przedstawione warunki kredytu konsolidacyjnego i zestawić je z Twoim aktualnym zadłużeniem.

Możemy sprawdzić m.in.:

• jak zmieni się miesięczna rata,
• o ile zostanie wydłużony okres kredytowania,
• jaki będzie całkowity koszt nowego finansowania,
• jak zmieni się suma zobowiązań pozostających do zapłaty,
• czy konsolidacja rzeczywiście poprawia długoterminową sytuację finansową.

Jeżeli restrukturyzacja może stanowić alternatywę, możemy również wyliczyć potencjalny efekt restrukturyzacji i porównać oba scenariusze.

---

Kiedy konsolidacja zobowiązań ma sens?

Konsolidacja finansowa może być dobrym rozwiązaniem przede wszystkim wtedy, gdy problemy nie osiągnęły jeszcze zaawansowanego poziomu.

Warto ją rozważyć, jeżeli:

1. zobowiązania są nadal regulowane terminowo,
2. posiadasz odpowiednią zdolność kredytową,
3. historia kredytowa nie przekreśla możliwości uzyskania finansowania,
4. największym problemem jest suma miesięcznych rat, a nie trwały brak środków,
5. po obniżeniu rat pozostanie realna nadwyżka finansowa,
6. nowy kredyt rzeczywiście poprawi strukturę finansowania,
7. koszty kredytu konsolidacyjnego są akceptowalne.

Konsolidacja powinna przede wszystkim upraszczać finanse i poprawiać bieżący cash flow.

Jeżeli po konsolidacji firma nadal będzie każdego miesiąca generować niedobór gotówki, nowy kredyt może jedynie odsunąć problem w czasie.

---

Dlaczego zdolność kredytowa ma przy konsolidacji tak duże znaczenie?

Konsolidacja wymaga udzielenia nowego finansowania.

Bank ponownie analizuje więc klienta i ocenia, czy będzie on w stanie regulować nową ratę kredytu.

Pod uwagę mogą być brane m.in.:

• wysokość dochodów,
• stabilność dochodów,
• forma zatrudnienia albo wyniki prowadzonej działalności,
• istniejące zobowiązania finansowe,
• miesięczne koszty,
• dotychczasowa historia kredytowa,
• terminowość spłaty,
• poziom zadłużenia,
• aktualna sytuacja finansowa.

Zdolność kredytowa klienta jest jednym z kluczowych elementów procesu konsolidacji kredytów.

Im bardziej zaawansowane są problemy finansowe, tym trudniejsze może być pozyskanie kolejnego finansowania.

Powstaje więc pewien paradoks.

Kredyt konsolidacyjny najłatwiej uzyskać wtedy, gdy sytuacja finansowa kredytobiorcy jest jeszcze względnie dobra.

Jeżeli pojawiają się poważniejsze zaległości i problemy z bieżącą spłatą, rozwiązanie, które kilka miesięcy wcześniej było dostępne, może już nie być możliwe.

Bank odmówił konsolidacji? To nie musi oznaczać końca możliwości

Jeżeli zdolność kredytowa nie pozwala już na uzyskanie nowego finansowania, warto sprawdzić, czy możliwa jest restrukturyzacja zobowiązań.

Lex Capital może przeanalizować:

• aktualne zadłużenie,
• strukturę wierzycieli,
• dochody lub wyniki finansowe firmy,
• wysokość miesięcznych kosztów,
• obecne raty,
• możliwości spłaty zobowiązań w kolejnych latach.

Na tej podstawie możemy wyliczyć, jak mogłyby wyglądać nowe warunki spłaty w wariancie restrukturyzacyjnym.

Sprawdź możliwości restrukturyzacji

---

Na czym polega restrukturyzacja zadłużenia?

W najprostszym znaczeniu restrukturyzacja zadłużenia polega na zmianie dotychczasowych zasad jego spłaty tak, aby były lepiej dostosowane do aktualnych możliwości finansowych dłużnika.

Restrukturyzacja może jednak oznaczać różne działania.

W przypadku pojedynczego kredytu możliwa jest restrukturyzacja uzgadniana bezpośrednio z bankiem.

Może obejmować m.in.:

• wydłużenie okresu spłaty,
• zmianę harmonogramu spłat,
• zmianę wysokości rat,
• czasowe zawieszenie spłaty,
• zawieszenie spłaty rat kapitałowych,
• karencję w spłacie kapitału,
• zmianę terminów spłaty,
• inne zmiany warunków kredytu.

W takim przypadku restrukturyzacja kredytu polega przede wszystkim na dostosowaniu jego parametrów do aktualnej sytuacji kredytobiorcy.

Więcej na ten temat wyjaśniamy w materiale:

→ Restrukturyzacja kredytu: możliwości, procedury i konsekwencje

W przypadku przedsiębiorców pojęcie restrukturyzacji może jednak obejmować znacznie szerszy zakres działań.

---

Restrukturyzacja przedsiębiorstwa to coś więcej niż zmiana raty kredytu

Jeżeli firma ma kilku wierzycieli, zaległe faktury, leasingi, kredyty oraz inne zobowiązania, indywidualna restrukturyzacja kredytu w banku może nie wystarczyć.

W takiej sytuacji należy przeanalizować możliwość formalnej restrukturyzacji przedsiębiorstwa.

Prawo restrukturyzacyjne umożliwia przedsiębiorcom znajdującym się w odpowiednio trudnej sytuacji finansowej podjęcie działań zmierzających do zawarcia układu z wierzycielami.

W zależności od sytuacji restrukturyzacja zobowiązań finansowych może zmierzać m.in. do:

• rozłożenia zobowiązań na dłuższy okres,
• odroczenia terminów płatności,
• zmiany harmonogramu spłat,
• obniżenia bieżących obciążeń,
• ustanowienia okresu karencji,
• zmiany sposobu spłaty,
• a w określonych przypadkach również redukcji części zobowiązań w ramach układu.

Formalny proces restrukturyzacji powinien zostać poprzedzony analizą:

• struktury zadłużenia,
• wysokości zobowiązań,
• rodzaju wierzycieli,
• przepływów pieniężnych,
• rentowności przedsiębiorstwa,
• kosztów operacyjnych,
• majątku,
• możliwości wykonywania przyszłego układu.

Dopiero wtedy można odpowiedzialnie określić nowe warunki spłaty, które z jednej strony poprawią sytuację firmy, a z drugiej pozostaną możliwe do wykonania.

Więcej o przebiegu procedury:

→ Przebieg postępowania – proces restrukturyzacyjny

Sprawdź, ile firma może zyskać na restrukturyzacji

Restrukturyzacji nie warto oceniać wyłącznie w kategoriach ogólnych.

Najlepiej policzyć jej możliwy efekt.

Lex Capital może przygotować analizę pokazującą, jak potencjalna zmiana warunków spłaty wpłynęłaby na sytuację przedsiębiorstwa.

W zależności od konkretnej sprawy możemy przeanalizować m.in.:

• obecne miesięczne obciążenia,
• możliwy okres spłaty po restrukturyzacji,
• potencjalną wysokość rat układowych,
• możliwą karencję,
• możliwość redukcji określonych zobowiązań,
• zmianę miesięcznego cash flow,
• łączny ekonomiczny efekt proponowanego rozwiązania.

Zamiast zastanawiać się, czy restrukturyzacja się opłaca, możesz zobaczyć jej potencjalne skutki na konkretnych liczbach.

Wylicz potencjalną korzyść z restrukturyzacji

---

Konsolidacja czy restrukturyzacja przy pierwszych problemach ze spłatą?

Jeżeli wszystkie zobowiązania są jeszcze regulowane terminowo, ale miesięczne raty zaczynają nadmiernie obciążać budżet, warto najpierw ustalić, czy problem może zostać rozwiązany przez zmianę struktury finansowania.

Przykładowo firma posiada kilka kredytów zawieranych w różnych okresach.

Łączna miesięczna rata jest wysoka, ale przedsiębiorstwo:

• pozostaje rentowne,
• ma stabilną sprzedaż,
• nie posiada istotnych zaległości,
• generuje dodatni przepływ gotówki.

W takim przypadku konsolidacja może być jednym z racjonalnych rozwiązań.

Jeżeli jednak firma zaczyna:

• przesuwać terminy płatności faktur,
• wybierać, którego wierzyciela zapłacić w danym miesiącu,
• finansować spłatę rat kolejnymi zobowiązaniami,
• zalegać ze składkami lub podatkami,
• otrzymywać wezwania do zapłaty,
• tracić dostęp do finansowania,
• wykorzystywać limity kredytowe do finansowania bieżącej działalności,

problem przestaje dotyczyć wyłącznie liczby rat.

Może to oznaczać, że konieczna jest szersza analiza sytuacji finansowej oraz restrukturyzacja zobowiązań.

---

Konsolidacja nie naprawi nierentownego biznesu

To jedna z najważniejszych zasad przy podejmowaniu decyzji.

Wyobraźmy sobie firmę, która każdego miesiąca generuje:

• 150 000 zł wpływów,
• 140 000 zł kosztów operacyjnych,
• 25 000 zł rat kredytów i leasingów.

Przed uwzględnieniem rat przedsiębiorstwo posiada więc tylko 10 000 zł nadwyżki.

Po uwzględnieniu finansowania każdego miesiąca brakuje około 15 000 zł.

Bank oferuje konsolidację zobowiązań, dzięki której raty spadają z 25 000 zł do 18 000 zł.

Czy problem został rozwiązany?

Nie.

Firma nadal ma około 8 000 zł miesięcznego deficytu.

Nowy kredyt konsolidacyjny nie usuwa więc źródła problemu.

W takim przypadku potrzebne mogą być równolegle:

• restrukturyzacja zadłużenia,
• zmniejszenie kosztów,
• poprawa marż,
• odzyskanie należności,
• zmiana sposobu finansowania działalności,
• optymalizacja działalności operacyjnej.

Dlatego odpowiedź na pytanie „konsolidacja czy restrukturyzacja?” powinna wynikać z analizy przepływów finansowych, a nie tylko z porównania wysokości miesięcznej raty.

 

Kredyt czy restrukturyzacja? Porównaj oba scenariusze

Jeżeli otrzymałeś ofertę nowego kredytu, ale jednocześnie firma zaczyna mieć problemy z płynnością, przed podjęciem decyzji warto policzyć oba warianty.

Scenariusz A – konsolidacja

Możemy przeanalizować:

• nową wysokość raty,
• okres spłaty kredytu,
• oprocentowanie,
• dodatkowe koszty,
• całkowity koszt finansowania,
• wpływ kredytu na cash flow.

Scenariusz B – restrukturyzacja

Możemy oszacować:

• możliwe nowe warunki spłaty,
• potencjalne miesięczne raty,
• okres wykonywania układu,
• możliwą karencję,
• wpływ zmian na płynność finansową,
• ekonomiczny efekt restrukturyzacji.

Celem analizy nie jest wybór restrukturyzacji za wszelką cenę. Celem jest znalezienie rozwiązania, które w konkretnej sytuacji daje najlepszy możliwy efekt finansowy.

[Porównaj konsolidację z restrukturyzacją]

---

Kiedy restrukturyzacja może być lepsza od konsolidacji?

Restrukturyzacja może być bardziej adekwatnym rozwiązaniem, gdy:

• zobowiązania nie są już regulowane terminowo,
• miesięczna spłata zobowiązań przekracza możliwości firmy,
• występują istotne zaległości,
• przedsiębiorca utracił możliwość uzyskania nowego finansowania,
• problem obejmuje kilku różnych wierzycieli,
• pojawiły się działania windykacyjne lub egzekucyjne,
• konieczna jest głębsza zmiana warunków spłaty,
• potrzebny jest czas na odbudowę płynności,
• działalność operacyjna może być rentowna po uporządkowaniu zadłużenia.

W takich przypadkach kolejny kredyt może zwiększać wysokość zobowiązań bez usuwania przyczyn problemów finansowych.

Restrukturyzacja powinna natomiast prowadzić do stworzenia modelu, w którym przedsiębiorca może jednocześnie:

1. finansować bieżącą działalność,
2. regulować aktualne zobowiązania,
3. wykonywać nowe warunki spłaty zadłużenia.

---

Konsolidacja czy restrukturyzacja? 5 pytań, które warto sobie zadać

1. Czy bank udzieliłby mi dzisiaj kolejnego kredytu?

Jeżeli odpowiedź brzmi „tak”, konsolidacja nadal może znajdować się wśród realnych możliwości.

Jeżeli zdolność kredytowa znacząco się pogorszyła, możliwość pozyskania nowego finansowania może być ograniczona.

2. Czy problemem jest liczba zobowiązań czy brak pieniędzy na ich spłatę?

To zasadnicza różnica.

Pięć kredytów, które można terminowo regulować, to zupełnie inna sytuacja niż dwa zobowiązania, których raty przekraczają realne możliwości finansowe dłużnika.

3. Czy niższa rata faktycznie rozwiąże problem?

Jeżeli po jej obniżeniu w budżecie pozostanie stabilna nadwyżka – konsolidacja może być wystarczająca.

Jeżeli mimo niższej raty firma nadal będzie generowała deficyt, problem jest znacznie głębszy.

4. Czy zadłużenie obejmuje również podmioty inne niż bank?

Jeżeli zobowiązania dotyczą głównie kredytów bankowych, konsolidacja może uporządkować ich znaczną część.

Jeżeli występują także:

• leasingi,
• dostawcy,
• kontrahenci,
• ZUS,
• urząd skarbowy,
• inni wierzyciele,

potrzebna może być kompleksowa restrukturyzacja zobowiązań.

5. Czy sytuacja pogarsza się z miesiąca na miesiąc?

Jeżeli tak, czas może działać na niekorzyść dłużnika.

Wraz z kolejnymi opóźnieniami:

• pogarsza się historia kredytowa,
• może spadać zdolność kredytowa,
• naliczane są dodatkowe koszty,
• rośnie ryzyko wypowiadania umów,
• mogą pojawić się egzekucje.

Dlatego trudna sytuacja finansowa powinna zostać przeanalizowana odpowiednio wcześnie.

---

Przykład 1: kiedy konsolidacja może wystarczyć

Przedsiębiorca posiada trzy kredyty.

Firma osiąga stabilne przychody, jest rentowna i nie posiada zaległości.

Miesięczne raty wynoszą jednak łącznie 18 000 zł i coraz mocniej ograniczają możliwość inwestowania w rozwój.

Bank oferuje kredyt konsolidacyjny, w ramach którego:

• zobowiązania zostają połączone,
• miesięczna rata spada do 12 500 zł,
• okres spłaty zostaje wydłużony.

Jeżeli analiza pokazuje, że warunki kredytu konsolidacyjnego są akceptowalne, a dodatkowy miesięczny cash flow poprawi sytuację przedsiębiorstwa, konsolidacja może być dobrym rozwiązaniem.

---

Przykład 2: kiedy nowy kredyt może nie rozwiązać problemu

Firma posiada:

• kredyty bankowe,
• leasingi,
• 200 000 zł zaległości wobec kontrahentów,
• zaległe zobowiązania publicznoprawne.

Przedsiębiorca od kilku miesięcy reguluje część faktur po terminie i wykorzystuje środki z kolejnych okresów do pokrywania wcześniejszych zobowiązań.

W takim przypadku nawet uzyskanie kredytu konsolidacyjnego może nie rozwiązać problemu.

Dlaczego?

Ponieważ kredyt obejmie jedynie wybrane zobowiązania, podczas gdy problem dotyczy całej struktury finansowej przedsiębiorstwa.

Potrzebna może być kompleksowa restrukturyzacja zadłużenia obejmująca większą liczbę wierzycieli.

Jednym z dostępnych dla przedsiębiorców rozwiązań jest postępowanie o zatwierdzenie układu.

Więcej:

→ Postępowanie o zatwierdzenie układu – skuteczne narzędzie ratowania firmy

---

Jak wygląda proces restrukturyzacji przedsiębiorstwa?

Dokładny przebieg zależy od rodzaju postępowania oraz indywidualnej sytuacji dłużnika.

Prawidłowo przygotowany proces restrukturyzacji zaczyna się jednak znacznie wcześniej niż samo głosowanie wierzycieli nad układem.

1. Analiza sytuacji finansowej

Pierwszym krokiem powinno być ustalenie:

• skąd wynikają problemy finansowe,
• jaka jest rzeczywista wysokość zadłużenia,
• ile firma może przeznaczać na spłatę zobowiązań,
• czy działalność podstawowa pozostaje rentowna.

2. Analiza wierzycieli

Następnie trzeba określić, wobec kogo przedsiębiorstwo posiada zobowiązania.

Inaczej wygląda sytuacja firmy posiadającej jeden kredyt bankowy, a inaczej przedsiębiorstwa posiadającego kilkudziesięciu wierzycieli.

3. Przygotowanie propozycji układowych

Warunki powinny być dopasowane do realnych możliwości przedsiębiorstwa.

Nie chodzi wyłącznie o uzyskanie możliwie najniższych rat.

Układ powinien być również możliwy do wykonania przez kolejne lata.

4. Negocjacje z wierzycielami

Negocjacje z wierzycielami wymagają przedstawienia ekonomicznego uzasadnienia proponowanego rozwiązania.

Wierzyciele oceniają bowiem, czy zaproponowane warunki są dla nich akceptowalne.

5. Wdrożenie nowych warunków

Zawarcie układu nie kończy procesu.

Dłużnik musi następnie realizować ustalony harmonogram spłat.

Dlatego kluczowe jest wcześniejsze prawidłowe wyliczenie wysokości rat.

Więcej praktycznych informacji:

→ Restrukturyzacja firmy – case study

---

Czy restrukturyzacja oznacza umorzenie długu?

Zazwyczaj tak, ale nie jest to pewne. Restrukturyzacja nie oznacza automatycznego umorzenia części zadłużenia.

Możliwe rozwiązania zależą m.in. od:

• sytuacji finansowej dłużnika,
• rodzaju zobowiązań,
• struktury wierzycieli,
• kompetencji i doświadczenia kancelarii restrukturyzacyjnej
• możliwości wykonywania układu,
• wyniku negocjacji z wierzycielami.

Nowe warunki mogą obejmować m.in.:

• wydłużenie okresu spłaty,
• odroczenie terminów,
• wakacje kredytowe,
• zmianę harmonogramu spłat,
• okresową karencję,
• obniżenie bieżących obciążeń,
• a w określonych przypadkach również redukcję części zobowiązań.

Dlatego restrukturyzacja zadłużenia powinna być oceniana indywidualnie.

---

Czy można najpierw spróbować konsolidacji, a później restrukturyzacji?

Tak, ale kolejność działań powinna zostać dobrze przemyślana.

Jeżeli firma ma przejściowy problem z wysokością rat, ale jej działalność pozostaje zdrowa i rentowna, konsolidacja może pomóc ustabilizować budżet.

Ryzyko pojawia się wtedy, gdy przedsiębiorca zaciąga kolejny kredyt mimo tego, że z analizy finansowej wynika, że nawet niższa rata nie przywróci trwałej płynności.

Nowy kredyt może wtedy:

• zwiększyć całkowity koszt zadłużenia,
• wydłużyć okres spłaty,
• ustanowić dodatkowe zabezpieczenia,
• zwiększyć przyszłe zobowiązania,
• tylko przesunąć moment wystąpienia poważniejszego kryzysu.

Dlatego przed zaciągnięciem kolejnego zobowiązania warto odpowiedzieć na jedno pytanie:

Czy nowy kredyt rozwiązuje problem, czy tylko finansuje jego dalsze trwanie?

---

Konsolidacja czy restrukturyzacja – co jest lepsze?

Nie istnieje jedno rozwiązanie odpowiednie dla każdego dłużnika.

Najprostsza zasada wygląda następująco:

Konsolidacja jest przede wszystkim narzędziem finansowym. Restrukturyzacja jest narzędziem zmiany zasad obsługi istniejącego zadłużenia.

Jeżeli:

• sytuacja finansowa jest stabilna,
• zobowiązania są regulowane terminowo,
• posiadasz odpowiednią zdolność kredytową,
• problemem jest przede wszystkim wysokość miesięcznych rat,

konsolidacja może być racjonalnym rozwiązaniem.

Jeżeli natomiast firma:

• nie jest już w stanie terminowo regulować wszystkich zobowiązań,
• traci płynność finansową,
• posiada wielu wierzycieli,
• ma ograniczony dostęp do nowego finansowania,
• otrzymuje wezwania do zapłaty,
• mierzy się z egzekucją,

warto przeanalizować restrukturyzację.

Nadal nie wiesz, czy wybrać konsolidację czy restrukturyzację?

To nie zawsze jest decyzja, którą można podjąć na podstawie jednej rozmowy z bankiem albo samej wysokości proponowanej raty.

Lex Capital może przeanalizować oba rozwiązania równolegle.

Jeżeli masz już ofertę kredytu konsolidacyjnego, możemy sprawdzić jej ekonomiczne warunki.

Jeżeli restrukturyzacja może być alternatywą, możemy również oszacować możliwe warunki restrukturyzacji oraz wyliczyć potencjalną korzyść dla Twojego budżetu lub przedsiębiorstwa.

W efekcie otrzymujesz możliwość porównania:

obecna sytuacja → konsolidacja → restrukturyzacja

Dopiero takie zestawienie pozwala odpowiedzialnie odpowiedzieć na pytanie:

konsolidacja czy restrukturyzacja – która droga może być korzystniejsza?

Przeanalizuj oba warianty z Lex Capital

---

FAQ – konsolidacja czy restrukturyzacja?

Co jest lepsze: konsolidacja czy restrukturyzacja?

Jeżeli kredytobiorca posiada odpowiednią zdolność kredytową, reguluje zobowiązania terminowo i chce przede wszystkim obniżyć miesięczną ratę, konsolidacja może być wystarczająca.

Przy poważniejszych problemach ze spłatą, wielu wierzycielach albo utracie płynności finansowej bardziej adekwatna może być restrukturyzacja.

Czy konsolidacja zmniejsza zadłużenie?

Co do zasady nie.

Konsolidacja długu polega przede wszystkim na zastąpieniu kilku zobowiązań jednym nowym kredytem.

Może zmniejszyć miesięczną ratę, ale nie musi zmniejszać całkowitej kwoty, którą kredytobiorca zapłaci w całym okresie spłaty.

Czy do konsolidacji potrzebna jest zdolność kredytowa?

Tak.

Kredyt konsolidacyjny jest nowym finansowaniem, dlatego kredyt konsolidacyjny bank udziela po ponownej analizie sytuacji klienta.

Znaczenie mają między innymi zdolność kredytowa, historia kredytowa, poziom dochodów oraz aktualne zobowiązania.

Czy restrukturyzacja wymaga zaciągnięcia nowego kredytu?

Nie.

Restrukturyzacja zobowiązań polega przede wszystkim na zmianie zasad spłaty istniejącego zadłużenia.

Nie musi więc prowadzić do powstania nowej umowy kredytowej.

Czy restrukturyzacja może obejmować kilka banków i innych wierzycieli?

Tak.

W przypadku formalnej restrukturyzacji przedsiębiorcy układ może obejmować wierzytelności wielu wierzycieli na zasadach przewidzianych przez Prawo restrukturyzacyjne.

Dokładny zakres każdej restrukturyzacji wymaga jednak indywidualnej analizy.

Czy niższa miesięczna rata zawsze jest korzystna?

Nie.

Niższa miesięczna rata może wynikać z wydłużenia okresu kredytowania, co z kolei może zwiększyć całkowity koszt kredytu.

Dlatego należy analizować zarówno bieżącą wysokość rat, jak i całkowity koszt zobowiązania.

Czy można sprawdzić, co będzie bardziej opłacalne: konsolidacja czy restrukturyzacja?

Tak.

Jeżeli posiadasz konkretną ofertę konsolidacji, można zestawić jej parametry z obecnym zadłużeniem oraz potencjalnym wariantem restrukturyzacyjnym.

Lex Capital może przeanalizować ofertę kredytu konsolidacyjnego oraz wyliczyć potencjalne efekty restrukturyzacji, dzięki czemu oba rozwiązania można porównać na konkretnych danych finansowych.

Czy firma powinna czekać z restrukturyzacją do momentu, gdy całkowicie przestanie płacić?

Nie.

Im wcześniej zostanie przeprowadzona analiza aktualnej sytuacji finansowej, tym więcej potencjalnych możliwości może pozostawać dostępnych.

Odkładanie decyzji może natomiast prowadzić do narastania zaległości, pogorszenia historii kredytowej oraz działań windykacyjnych i egzekucyjnych.

---

Konsolidacja czy restrukturyzacja? Najpierw policz oba warianty

Największym błędem jest wybór rozwiązania wyłącznie na podstawie wysokości nowej raty.

Decyzja powinna wynikać z analizy całej sytuacji finansowej:

• dochodów lub wyników przedsiębiorstwa,
• kosztów,
• wysokości zadłużenia,
• terminów spłaty,
• struktury wierzycieli,
• wartości zabezpieczeń,
• zdolności do generowania gotówki w kolejnych miesiącach.

Czasami najlepszym rozwiązaniem będzie konsolidacja długu.

Czasami wystarczy indywidualna restrukturyzacja kredytu w banku.

W innych przypadkach potrzebna będzie kompleksowa restrukturyzacja przedsiębiorstwa i zawarcie układu z wierzycielami.

Nie zgaduj. Porównaj rozwiązania na liczbach.

Lex Capital może przeanalizować Twoją aktualną sytuację finansową, sprawdzić przedstawioną ofertę kredytu konsolidacyjnego oraz wyliczyć potencjalny efekt restrukturyzacji.

W ramach analizy możemy porównać m.in.:

• obecną wysokość miesięcznych zobowiązań,
• wysokość raty po konsolidacji,
• całkowity koszt nowego finansowania,
• okres spłaty,
• możliwe warunki restrukturyzacji,
• potencjalną wysokość nowych obciążeń,
• wpływ obu wariantów na płynność finansową,
• potencjalny efekt ekonomiczny każdego z rozwiązań.

Dzięki temu możesz zobaczyć nie tylko, która opcja daje niższą ratę, ale przede wszystkim która może realnie poprawić Twoją sytuację finansową.

Masz już ofertę konsolidacji?

Prześlij ją do analizy Lex Capital. Sprawdzimy jej parametry, zestawimy je z Twoim obecnym zadłużeniem i – jeżeli restrukturyzacja stanowi realną alternatywę – wyliczymy również potencjalny wariant restrukturyzacyjny.

[Sprawdź ofertę konsolidacji i wylicz korzyść z restrukturyzacji]

---

Autor: Paweł Syski – partner zarządzajacy w Lex Capital. Posiada 10 letnie doświadczenie w dziedzinie finansów przedsiębiorstw i bankowości. Z restrukturyzacjami i oddłużaniem związany jest od 3 lat. W tym czasie pomógł wyjść kilkuset przedsiębiorcą z kryzysu i wrócić na ścieżkę zdrowej płynności finansowej.

Materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej ani finansowej odnoszącej się do konkretnej sprawy. Możliwość uzyskania kredytu konsolidacyjnego oraz osiągnięcia określonych warunków restrukturyzacji zależy m.in. od sytuacji finansowej dłużnika, rodzaju i wysokości zobowiązań, warunków zawartych umów, stanowiska banków i innych wierzycieli oraz obowiązujących przepisów. Wyliczenia potencjalnych efektów restrukturyzacji mają charakter indywidualny i wymagają analizy konkretnej sytuacji.

Misją Lex Capital jest poszukiwanie rozwiązań, które maksymalizują możliwy do osiągnięcia rezultat ekonomiczny dla naszych klientów. Dlatego przed rekomendacją określonej ścieżki analizujemy dostępne warianty, ich koszty oraz potencjalne konsekwencje finansowe.